Bitcoin down 7% with high US inflation, Fed fears

The price of Bitcoin declined almost 7% on Tuesday as higher-than-expected inflation in the US caused fears that the Federal Reserve could adopt a tougher stance in its monetary policy.

The world's largest crypto by market size saw its price hit $20,678 at 12.31 p.m. EDT. It was trading around $20,755 for a 7.3% daily loss at 1.55 p.m. EDT.

The price climbed to $24,918 on Aug. 11 -- its highest in two months, while it has since failed to surpass the resistance level of $25,000.

Ethereum, the world's biggest altcoin by market value, dove to $1,590 but recovered to $1,632 for a 6.1% daily decline.

The value of the cryptocurrency market stood at just above $1 trillion at 1.55 p.m. EDT -- a daily decrease of 4.6% -- as some altcoins saw a more than 8% decline in value.

The sudden decline in the crypto market came with losses in the US stock market, especially the tech-heavy Nasdaq, of which cryptocurrencies are highly correlated to in recent months.

The Nasdaq was down 473 points, or 3.86%, to 11,794 at the time.

Consumer inflation in the US posted an annual gain of 8.3% in August, coming in higher than the market estimate of an 8.1% annual increase, according to Labor Department figures.

That triggered worries that the Fed could adopt a more hawkish approach in its monetary policy after its two-day meeting on Sept. 21, which may push liquidity in the markets even lower.

X
Sitelerimizde reklam ve pazarlama faaliyetlerinin yürütülmesi amaçları ile çerezler kullanılmaktadır.

Bu çerezler, kullanıcıların tarayıcı ve cihazlarını tanımlayarak çalışır.

İnternet sitemizin düzgün çalışması, kişiselleştirilmiş reklam deneyimi, internet sitemizi optimize edebilmemiz, ziyaret tercihlerinizi hatırlayabilmemiz için veri politikasındaki amaçlarla sınırlı ve mevzuata uygun şekilde çerez konumlandırmaktayız.

Bu çerezlere izin vermeniz halinde sizlere özel kişiselleştirilmiş reklamlar sunabilir, sayfalarımızda sizlere daha iyi reklam deneyimi yaşatabiliriz. Bunu yaparken amacımızın size daha iyi reklam bir deneyimi sunmak olduğunu ve sizlere en iyi içerikleri sunabilmek adına elimizden gelen çabayı gösterdiğimizi ve bu noktada, reklamların maliyetlerimizi karşılamak noktasında tek gelir kalemimiz olduğunu sizlere hatırlatmak isteriz.