US Fed expects 2 more rate hikes in 2023 as terminal rate projection moved up

US Federal Reserve expects two more rate hikes this year as the central bank moved up its terminal rate estimate, according to projection materials released Wednesday.

The terminal rate, the peak spot where the federal funds rate is expected to climb before being trimmed, was revised up to 5.6%, from the previous projection of 5.1% made in March.

This suggests that the Fed could make two interest rate increases by 25 basis points each, carrying the federal funds rate to the range between 5.5% to 5.75% in its remaining meetings this year.

The Fed's next two-day meetings will conclude on July 26, followed by Sept. 20, Nov. 1, and finally on Dec. 13.

CORE PCE PROJECTION REVISED UP

The central bank, in addition, revised its 2023 growth forecast for the American economy to 1%, up from the previous estimate of 0.4% made in March.

The personal consumption expenditures (PCE) price index, the central bank's preferred inflation indicator, was slightly revised down to 3.2%, from 3.3%, for this year.

Core PCE inflation, on the other hand, was revised up to 3.9% for 2023, from the 3.6% forecast made three months ago.

The unemployment rate is estimated to ease to 4.1% in 2023, down from an expectation of 4.5% in March, according to forecasts.

X
Sitelerimizde reklam ve pazarlama faaliyetlerinin yürütülmesi amaçları ile çerezler kullanılmaktadır.

Bu çerezler, kullanıcıların tarayıcı ve cihazlarını tanımlayarak çalışır.

İnternet sitemizin düzgün çalışması, kişiselleştirilmiş reklam deneyimi, internet sitemizi optimize edebilmemiz, ziyaret tercihlerinizi hatırlayabilmemiz için veri politikasındaki amaçlarla sınırlı ve mevzuata uygun şekilde çerez konumlandırmaktayız.

Bu çerezlere izin vermeniz halinde sizlere özel kişiselleştirilmiş reklamlar sunabilir, sayfalarımızda sizlere daha iyi reklam deneyimi yaşatabiliriz. Bunu yaparken amacımızın size daha iyi reklam bir deneyimi sunmak olduğunu ve sizlere en iyi içerikleri sunabilmek adına elimizden gelen çabayı gösterdiğimizi ve bu noktada, reklamların maliyetlerimizi karşılamak noktasında tek gelir kalemimiz olduğunu sizlere hatırlatmak isteriz.